이차전지는 이차전지대로 가게 냅두고,
또 괜찮은 테마가 스타링크 관련 위성, 통신 관련 테마가 아닐까한다.
스페이스X, 한국법인 설립…위성통신 사업자 상륙 눈앞
스페이스X가 저궤도 위성통신 서비스 ‘스타링크’의 국내 진출을 위해 최근 한국법인을 설립한 것으로 확인됐다. 세계 최대 위...
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이미 기사로 많이 접한 소식.
스타링크 국내 사업 시작이 과연 국내 통신 서비스에 어떤 혁신을 불러올지 아직 장담은 못하지만,
분명 뭔가 변화는 된다.
관련하여 가장 큰 수혜 종목인 인텔리안테크.
인텔리안테크 주가가 꽤나 오른 상태라 언급하기 부담이 있지만,
그만큼 이쪽이 매력있어 보이기에 관련된 리포트를 공유해본다.
키움증권 Satelite 2023 리포트 (2023.3.23)
| Satellite 2023: 평판형 안테나가 뜬다 ◎ 저궤도 초고속 인터넷 서비스 산업의 개화 - 22년말 기준 스타링크 가입자 1백만명 돌파. 올해부터 2세대 위성 발사 시작. 국내에서도 2Q23 서비스 시작 목표 - 카이퍼 프로젝트(아마존)는 올해 2월 FCC 공식 승인 획득, 본격적인 위성망 구축 시작 예정. 이번 컨퍼런스에서 자체 개발한 저궤도 평판형 안테나 모델 공개 - 원웹은 3월말까지 모든 위성 발사 마무리 후, 올해 연말부터 저궤도 인터넷 서비스 제공할 전망. 스타링크, 아마존과는 다르게 저궤도 안테나 공급망 다변화 전략 추진 ◎ 평판형 안테나 제품을 중심으로 저궤도 안테나 시장 성장 전망 - 이번 컨퍼런스에서는 다양한 업체들이 평판형 안테나 제품 공개하며 주목. 해당 제품 중심으로 시장 성장 전망 - 인텔리안테크는 올해 1월 원웹의 제품 품질 테스트 통과. 4Q23부터 일반 소비자 및 엔터프라이즈용 평판형 안테나 제품 납품 예정. 2024년부터 해상 및 지상 모빌리티용 평판형 안테나 상용화 계획 - Kymeta는 하이엔드급 지상 모빌리티용 평판형 안테나 제품 'Hawk u8' 개발 완료, 원웹에 납품 시작 - 이외에도 Hughes, Hanwha Phasor 등 여러 업체들이 평판형 안테나 제품 전시 |
유진투자증권 - 저궤도 위성통신 시대의 도래
인텔리안테크 투자의견 : 매수(상향), 목표 주가 : 130,000원
스타링크 국내 사업 진출에 대한 전문가의 의견도 참고해보자.
| (하나증권 김홍식) 스타링크 국내 진출이 통신사 및 장비업체에 미칠 영향 - 스타링크 국내 법인 설립하고 서비스 준비 예정 스타링크가 국내 제 4 이동통신사업자로 자리잡을 것이란 전망을 하고 있어 관심 고조 - 스타링크가 국내 통신사와 경쟁 관계 형성할 가능성 제로 통신 3사에 미칠 영향은 사실상 제로. 기간통신사업은 막대한 초기 자금이 투입되는 반면 회수 기간이 길고 규모의 경제가 필요하며 사업 영위에 따른 많은 규제가 존재. 심지어 각국마다 다른 규제를 적용하고 소비자 피해 보상 적용도 엄격한 편 저궤도 위성도 별반 다르지 않음. 커버리지에 강점이 있을 수 있지만 통신사와 같은 대용량의 트래픽을 처리한다고 가정하면 적지 않은 설비투자 비용이 소요. 수백만명의 가입자와 전국망을 커버할 경우 기존 통신사대비 별반 메리트가 없음. 기존 주파수를 사용할 경우 KT SAT과 협의가 필요하며 통신사와 경쟁 구도를 생각한다면 주파수 경매를 통한 할당 필요. 더불어 위성 충돌/쓰레기 발생 문제, 국가간 혼선 문제 등 문제 다수 발생. 기존 통신사와 제휴를 통해 설비 임대 사업자로 사업을 영위하는 게 합리적 - 위성 장비 업체 장기적으론 기회 얻을 것, 하지만 기지국/인빌딩 장비 업체 타격 역시 없을 전망, 네트워크 구성 큰 변과 어려워 스타링크 진출에도 국내 기존 통신 3사 체제가 유지된다고 보면 장비를 공급하는 업계 구도 역시 크게 변화할 가능성은 낮음. 통신사들이 기존의 망에 새로운 망을 연동시키면서 서비스에 변화를 주는 형태로 차세대 서비스를 도입할 것이기 때문 물론 일부 트래픽이 적은 시골 지역에선 위성의 역할이 기대. 하지만 통신사들의 경우 대도시 수익 비중이 절대적으로 높고 트래픽이 몰리는 특성을 갖고 있어 6G 시대에서도 전체 네트워크 CAPEX의 90% 이상을 여전히 기지국/중계기(또는 스몰셀) 방식으로 운용할 것. 없던 시장이 새롭게 생성되면서 저궤도 위성이 주목을 받을 것이지만 주력 장비로 성장할 가능성은 희박 |
기대감과 더불어 냉정하게 바라보는 시각도 분명 필요하다.
이런 의견들을 꼭 참고해야겠다.
다시 말하지만, 인텔리안테크 주가는 많이 올라와 있는 상태,
미국시장에서 우주항공 관련 종목들이 최근 좋지 않았던 것도 생각해보지만,
그럼에도 인텔리안테크가 매력적인 것은
수출 비중이 높으며, 시장에서 경쟁력을 갖고 있다는 것.
또한 고객도 괜찮다.
관련하여 원웹이라는 회사를 스타링크와 더불어 눈여겨 볼 필요가 있겠다.
좋은 기회, 좋은 종목, 좋은 매수가 되었으면 하는 인텔리안테크였다.
# 매수 추천 및 매도 권유 아님
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